فرانت رانینگ (Front Running) چیست؟ این پرسشی است که بسیاری از فعالان بازارهای مالی، بهویژه در حوزه ارز دیجیتال، به دنبال پاسخ آن هستند. فرانت رانینگ به عملی گفته می‌شود که در آن فرد یا سیستم پیش از انجام یک سفارش بزرگ در بازار، با استفاده از اطلاعات داخلی یا غیرشفاف، سفارش خود را ثبت می‌کند تا از تغییر قیمت پس از آن سفارش سود ببرد. این پدیده در بازارهای مالی سنتی و بهویژه در بازارهای ارز دیجیتال نیز دیده می‌شود. اگر هنوز نمی‌دانید ارز دیجیتال چیست؟ و می‌خواهید با چالش‌های این بازار آشنا شوید این مقاله میتواند اطلاعات مفیدی به شما بدهد.
معرفی فرانت رانینگ
فرانت رانینگ (Front Running) چیست؟ فرانت رانینگ به عملی گفته می‌شود که در آن یک فرد یا سیستم با اطلاع قبلی از سفارش‌های دیگران در بازار، تلاش می‌کند سفارش خود را زودتر از آنها اجرا کند تا از تغییرات قیمتی احتمالی سود ببرد. این رفتار معمولاً در بازارهای مالی سنتی دیده می‌شود، اما در بازار ارز دیجیتال به دلیل شفافیت تراکنشها و دسترسی عمومی به اطلاعات سفارش‌ها در ممپول شبکه، فرانت رانینگ میتواند به شکل پیچیده‌تر و سریع‌تری رخ دهد. دانستن اینکه ممپول چیست؟ برای درک شیوه عملکرد حملات فرانت رانینگ ضروری است. ممپول (Mempool) فضایی موقت در شبکه بلاکچین است که تراکنش‌های تایید نشده پیش از اضافه شدن به بلاک‌ها در آن نگهداری می‌شوند.
فرانت رانینگ چگونه انجام می‌شود؟ در دنیای ارز دیجیتال، معامله‌گران یا ربات‌ها با مشاهده سفارش‌های در صف انتظار یا ممپول، تراکنش‌های خود را با کارمزد بالاتر ارسال می‌کنند تا شبکه ابتدا تراکنش آنها را پردازش کند. این کار باعث می‌شود قبل از اجرای سفارش اصلی، معامله‌گر فرانت رانینگ بتواند از تغییرات قیمت بهره‌مند شود. برای کسانی که به دنبال خرید ارز دیجیتال هستند، شناخت این مفهوم اهمیت زیادی دارد زیرا فرانت رانینگ میتواند هزینه‌های تراکنش را افزایش داده و بازدهی معاملات را کاهش دهد.
انواع حملات فرانت رانینگ
فرانت رانینگ به‌طور کلی میتواند به چندین نوع مختلف تقسیم شود که هرکدام روش‌های متفاوتی برای انجام دارند. یکی از انواع رایج این حملات، فرانت رانینگ با استفاده از ربات‌هاست. در این نوع حمله، ربات‌ها به‌طور خودکار از اطلاعات تراکنش‌های موجود در صف ممپول استفاده کرده و پیش از آنکه تراکنش اصلی ثبت شود، اقدام به انجام تراکنش خود می‌کنند. این ربات‌ها با تحلیل الگوهای موجود و بررسی سفارشات، میتوانند زمانی که نوسانات قیمت به نفع آنها باشد، از آن بهره‌برداری کنند.
نوع دیگری از حملات فرانت رانینگ به‌وسیله نهادها و موسسات مالی بزرگ انجام می‌شود که از اطلاعات دسترسی به سفارشات دیگران در صرافی‌های متمرکز استفاده می‌کنند. این موسسات با شناسایی حجم سفارش‌های بزرگ، اقدام به خرید یا فروش در زمان مناسب قبل از اجرای سفارشات بزرگ می‌کنند و از تغییرات قیمتی ناشی از آنها سود می‌برند.
همچنین فرانت رانینگ در سیستم‌های غیرمتمرکز نیز دیده می‌شود. در این نوع، افرادی که به کدهای قراردادهای هوشمند دسترسی دارند، میتوانند با مشاهده سفارشات بزرگ، تراکنش‌های خود را پیش از سفارشات اصلی ثبت کنند. در اینجا نیز تحلیل تکنیکال میتواند به شناسایی رفتار بازار و الگوهای قیمتی کمک کند تا معامله‌گران بتوانند تصمیمات بهتری بگیرند و از چنین حملاتی جلوگیری کنند.
مزایا و معایب فرانت رانینگ
فرانت رانینگ به‌عنوان یک رفتار ناعادلانه در بازارهای مالی، میتواند مزایا و معایب زیادی برای معامله‌گران و بازار به همراه داشته باشد که در ادامه به بررسی این نکات پرداخته می‌شود.
مزایای فرانت رانینگ:
- سود سریع: معامله‌گران میتوانند با استفاده از فرانت رانینگ از تغییرات قیمتی ناشی از سفارشات دیگران سود فوری کسب کنند.
- فرصت‌های معاملاتی بیشتر: فرانت رانینگ به معامله‌گران این امکان را میدهد که در زمان‌هایی که دیگران فرصت کافی برای واکنش ندارند، اقدام به خرید و فروش کنند.
- میزان بالای دقت در پیش‌بینی نوسانات قیمت: با تحلیل رفتار سایر معامله‌گران و اطلاعات سفارشات در صف، معامله‌گران میتوانند پیش‌بینی دقیق‌تری از روند قیمتها داشته باشند.
- توانایی استفاده از نوسانات بازار: بهویژه در بازارهای با نوسانات بالا، فرانت رانینگ به معامله‌گران کمک می‌کند از این نوسانات به نفع خود بهره‌برداری کنند.
- افزایش سرعت تراکنشها: برخی از سیستم‌ها به واسطه فرانت رانینگ تراکنشها را سریع‌تر انجام می‌دهند که میتواند برای کسانی که به سرعت به تغییرات بازار واکنش نشان می‌دهند مفید باشد.
معایب فرانت رانینگ:
- ایجاد عدم اعتماد در بازار: فرانت رانینگ باعث می‌شود که دیگر معامله‌گران احساس کنند که بازار تحت تاثیر رفتارهای ناعادلانه قرار دارد، که این میتواند به کاهش اعتماد به سیستم منجر شود.
- نوسانات غیرقابل پیش‌بینی: این نوع رفتار باعث می‌شود قیمتها غیرقابل پیش‌بینی شوند و تحلیلگران به‌سختی قادر به پیش‌بینی روند واقعی بازار باشند.
کاهش نقدینگی: با توجه به اینکه معامله‌گران متوجه این نوع رفتارها می‌شوند، ممکن است از بازار خارج شوند که این کاهش نقدینگی را به همراه خواهد داشت. - زیان به سایر معامله‌گران: کسانی که از فرانت رانینگ استفاده نمی‌کنند، ممکن است متضرر شوند زیرا قیمتها به‌طور مصنوعی افزایش یا کاهش می‌یابد.
- ایجاد مشکلات قانونی: در برخی از بازارها، فرانت رانینگ میتواند مشکلات قانونی ایجاد کند و برای افرادی که از این روش استفاده می‌کنند، مجازات‌هایی را به همراه داشته باشد.
روش‌های جلوگیری از حملات فرانت رانینگ
برای مقابله با فرانت رانینگ، روش‌های مختلفی وجود دارد که در بازارهای مختلف قابل اجرا هستند. یکی از این روش‌ها، استفاده از تغییرات در نحوه پردازش سفارشات است. در برخی از شبکه‌های بلاکچین مانند اتریوم، می‌توان با استفاده از بهبودهای کارمزد تراکنشها، زمان پردازش سفارشات را طولانی‌تر کرده و از این طریق فرصت انجام فرانت رانینگ را کاهش داد. این کار میتواند به کاهش انگیزه برای انجام فرانت رانینگ کمک کند.
در بازارهای NFT نیز استفاده از قراردادهای هوشمند یکی از روش‌های مقابله با فرانت رانینگ است. این قراردادها میتوانند شرایط خاصی را برای هر تراکنش مشخص کنند که فقط زمانی که سفارشات در سیستم ثبت و تایید شوند، پردازش شوند. این امر میتواند از سوءاستفاده از اطلاعات سفارشات جلوگیری کند و از حملات فرانت رانینگ در این بازار جلوگیری نماید.
در بازار ارزهای دیجیتال، یکی دیگر از راه‌های مقابله با فرانت رانینگ، استفاده از الگوریتم‌های شناسایی تراکنش‌های مشکوک است. این الگوریتم‌ها میتوانند تراکنش‌هایی که مشابه فرانت رانینگ هستند را شناسایی کرده و آنها را متوقف کنند. با استفاده از این ابزارها، می‌توان بازار را از حملات فرانت رانینگ محافظت کرد.
فرانت رانینگ در بازارهای مختلف
فرانت رانینگ (Front Running) به معنای انجام معامله قبل از دیگران با استفاده از اطلاعات موجود در بازار است. این رفتار در بازارهای مختلف، بهویژه در بازار ارز دیجیتال و NFT، میتواند باعث نوسانات قیمتی و تغییرات غیرمنطقی در روند بازار شود. در ادامه، به بررسی فرانت رانینگ در این دو بازار و تاثیرات آن خواهیم پرداخت.
فرانت رانینگ در بازار ارزهای دیجیتال
فرانت رانینگ در بازار ارزهای دیجیتال به دلیل شفافیت بالا و دسترسی به اطلاعات سفارشات در صف ممپول شبکه‌های بلاکچین مانند اتریوم و بایننس اسمارت چین رایج است. در این نوع فرانت رانینگ، ربات‌ها یا معامله‌گران با مشاهده تراکنش‌های در حال انتظار، اقدام به ارسال تراکنش‌های خود با کارمزد بالاتر می‌کنند تا زودتر پردازش شوند. این رفتار باعث تغییرات قیمتی عمده قبل از اجرای سفارشات بزرگ می‌شود و تحلیلگران به‌سختی میتوانند از ابزارهای تحلیل تکنیکال برای پیش‌بینی روند بازار استفاده کنند.
فرانت رانینگ در بازارهای NFT
فرانت رانینگ در بازارهای NFT معمولاً به‌صورت شناسایی فرصت‌های خرید قبل از عرضه عمومی پروژههای جدید انجام می‌شود. افرادی که به اطلاعات اولیه دسترسی دارند، میتوانند پیش از دیگران خرید کنند و این باعث افزایش غیرطبیعی قیمتها و ایجاد حباب‌های قیمتی می‌شود. این رفتار چالش بزرگی برای کسانی است که می‌خواهند NFTها را با قیمت‌های منصفانه خریداری کنند.
نتیجه‌گیری
فرانت رانینگ یکی از مشکلات جدی در بازارهای ارز دیجیتال و NFT است که میتواند باعث نوسانات غیرمنطقی و افزایش هزینه‌های تراکنشها شود. این رفتار ناعادلانه، بهویژه در سیستم‌های شفاف و سریع مانند بلاکچین‌ها و بازارهای NFT، میتواند موجب ایجاد عدم اعتماد و کاهش مشارکت در این بازارها گردد. با استفاده از روش‌های مقابله مانند افزایش کارمزد تراکنشها، بهبود شفافیت و استفاده از قراردادهای هوشمند، می‌توان به مقابله با این مشکل پرداخت. آشنایی با این مفهوم و روش‌های مقابله با آن، برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران بسیار حیاتی است.
