استیبل کوین Stablecoin نوعی ارز دیجیتال است که برای کاهش نوسانات بازار کریپتو طراحی شده و ارزش آن معمولاً به دارایی‌های ثابتی مثل ارزهای فیات (مانند دلار)، طلا یا حتی سایر ارزهای دیجیتال وابسته است. این ارزها به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا بدون خروج از بازار ارزهای دیجیتال، دارایی‌های خود را در برابر نوسانات شدید قیمت محافظت کنند. برای مثال، پس از کسب سود، سرمایه‌گذاران می‌توانند دارایی خود را به یک استیبل کوین تبدیل کنند تا از کاهش ارزش جلوگیری کنند.
در این مقاله از مجله صرافی ارز دیجیتال بیتازر، به شما خواهیم گفت استیبل کوین چیست، انواع آن کدام‌اند، استیبل کوین های معروف چه ویژگی‌هایی دارند و بهترین استیبل کوین ها کدامند.
استیبل کوین‌ها را بیشتر بشناسید
در حقیقت استیبلکوینها Stablecoins دسته‌ای از ارزهای دیجیتال با قیمت ثابت هستند که ارزش آنها به یک دارایی پایدار مانند دلار آمریکا یا فلزات گران‌بها وابسته است. برخلاف سایر ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین که قیمت آنها به‌شدت نوسان دارد، استیبلکوینها از نوسانات بازار در امان می‌باشند. این نوع رمزارزها معمولاً برای کاهش ریسک نوسانات بازار استفاده می‌شوند و به‌عنوان یک پل ارتباطی میان پول‌های فیات و ارزهای دیجیتال شناخته می‌شوند.
به طور مثال، استیبلکوینهایی مانند تتر، یواس‌دی سی USDC و بایننس یواس‌دی به دلار آمریکا وابسته‌اند و قیمت هر واحد از آنها همیشه معادل یک دلار است.
هدف استیبلکوینها چیست؟
هدف اصلی از طراحی استیبلکوینها این است که فرایندهای خرید ارز دیجیتال را ساده‌تر و باثبات‌تر کنند و از نوسانات شدید بازار جلوگیری کنند. این ارزها علاوه بر حفظ ارزش ثابت، امکان انتقال سریع و ارزان ارزش را نیز فراهم می‌آورند و برای ذخیره‌سازی سود کسب شده در دوره‌های نوسانی بازار بسیار مفید هستند. به همین دلیل، استیبلکوینها به‌عنوان دسته‌ای مهم از رمزارزها در بازار ارزهای دیجیتال شناخته می‌شوند که به معامله‌گران این امکان را می‌دهند تا در شرایط نوسان بازار سرمایه خود را حفظ کرده و تراکنش‌ها را با هزینه‌های پایین‌تر انجام دهند.
معرفی استیبل کوین‌های معروف بازار ارزهای دیجیتال
اگر به تفاوت کوین و توکن در حوزه ارزهای دیجیتال آشنایی داشته باشید، می‌دانید که استیبل کوین ها در دسته توکن‌ها قرار می‌گیرند، چرا که بر روی بلاک‌چین‌های معروف ارزهای دیگر مستقر شدهاند. در این بخش لیست بهترین استیبل کوین‌ها را به شما معرفی خواهیم کرد.
- تتر Tether
- یواس‌دی کوین USD Coin
- بایننس یواس‌دی Binance USD
- دای DAI
- ترو یواس‌دی TrueUSD
آشنایی با ویژگی‌های استیبل کوین‌ها
تا به اینجا متوجه شدید که استیبل کوین چیست؟ در ادامه برخی از ویژگی‌های برجسته استیبلکوینها عبارتند از:
- استیبلکوینها از مکانیسم‌های مختلف برای حفظ ثبات قیمت خود استفاده میکنند. این ویژگی آنها را از ارزهای دیجیتال دیگر که نوسانات قیمتی زیادی دارند، متمایز می‌کند.
- در کشورهایی با تورم بالا، افراد می‌توانند با تبدیل پول خود به استیبلکوینها از ارزش دارایی خود در برابر کاهش ارزش پول ملی محافظت کنند.
- استیبلکوینها می‌توانند به‌عنوان یک راه‌حل سریع، ارزان و کارآمد برای پرداخت‌های برون‌مرزی و حواله‌های مالی استفاده شوند، چرا که نیازی به تبدیل ارزهای فیات به یکدیگر و پرداخت کارمزدهای سنگین ندارد.
- استیبلکوینها بر اساس تکنولوژی بلاکچین عمل میکنند و بسیاری از آنها به‌صورت غیرمتمرکز فعالیت دارند، این ویژگی باعث کاهش خطر دست‌کاری و سانسور می‌شود.
- انجام تراکنشهای مالی با استیبلکوینها بسیار سریع‌تر و با کارمزد کمتری نسبت به روشهای سنتی مانند وسترن یونیون یا سوئیفت انجام می‌شود.
- استیبلکوینها به سرمایه‌گذاران و معامله‌گران کمک میکنند تا در بازارهای پرنوسان دارایی‌های خود را در برابر افت قیمت محافظت کنند.
آشنایی با انواع استیبل کوین های بازار
استیبلکوینها بر اساس ساختار و نحوه عملکرد به دو دسته متمرکز و غیرمتمرکز تقسیم می‌شوند:
استیبل کوین‌های با پشتوانه ارزهای دیجیتال
این استیبلکوینها توسط ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین یا اتریوم پشتیبانی می‌شوند و در قراردادهای هوشمند غیرمتمرکز قفل می‌شوند. به دلیل نوسانات بالای ارزهای دیجیتال، معمولاً میزان وثیقه بیشتر از ارزش توکن‌های صادرشده در نظر گرفته می‌شود. نمونه‌های معتبر شامل (MakerDAO) که جزو استیبل کوین های غیر قابل ردیابی بوده و از وثیقه‌های دیجیتال مانند اتریوم استفاده می‌کند و Synthetix USD است.
استیبل کوین های متمرکز
استیبل کوین های متمرکز توسط یک نهاد یا سازمان مرکزی مدیریت می‌شوند که مسئول نگهداری پشتوانه و صدور توکن‌ها است. این مدل با تضمین ذخایر معادل (مانند ارز فیات یا طلا) در حساب‌های بانکی و ارائه گزارش‌های شفاف مالی، اعتماد کاربران را جلب می‌کند. به دلیل پشتوانه مستقیم و نقدشوندگی بالا، استیبل کوین های متمرکز کاربرد گسترده‌ای در صرافی‌ها دارند.
از مزایای آن میتوان به ثبات قیمت، نقدشوندگی آسان و پذیرش گسترده در بازارهای مالی اشاره کرد. اما وابستگی به نهاد مرکزی و امکان کنترل یا نظارت دولتی از معایب آن به شمار می‌رود. از نمونه‌های معروف میتوان به USDT و USD Coin اشاره کرد که از استیبل کوین های معتبر بازار هستند.
استیبل کوین های غیر متمرکز
استیبل کوین های غیر متمرکز توسط شبکه‌های غیرمتمرکز و قراردادهای هوشمند مدیریت می‌شوند و بدون وابستگی به نهادهای مرکزی عمل میکنند. تمامی فرایندها، از صدور و تنظیم عرضه تا تضمین ثبات قیمت به‌صورت خودکار و شفاف بر روی بلاکچین انجام می‌شود. این نوع استیبلکوینها به دلیل شفافیت و امنیت بالا، استقلال مالی کاربران را حفظ کرده و در برابر نظارت یا کنترل دولت‌ها ایمن هستند.
بااین‌حال، پیچیدگی مدیریت، ریسک نوسان ارزش پشتوانههای دیجیتال و پذیرش محدود در مقایسه با استیبل کوین های متمرکز از معایب آن‌هاست. از استیبل کوین های معتبر بازار در این دسته میتوان به DAI که توسط MakerDAO و با ارزهای دیجیتال مانند اتریوم پشتیبانی می‌شود، و sUSD که در شبکه Synthetix استفاده می‌شود، اشاره کرد.
تفاوت بین استیبل کوین های متمرکز و غیرمتمرکز را در جدول زیر می‌توانید مشاهده نمایید:
| ویژگی‌ها | متمرکز | غیرمتمرکز |
| مدیریت | توسط یک سازمان یا شرکت | توسط قراردادهای هوشمند و شبکه کاربران |
| پشتوانه | معمولاً ارز فیات یا کالا | ارزهای دیجیتال یا الگوریتم‌ها |
| شفافیت | محدود به گزارش‌های منتشر شده توسط سازمان | کاملاً شفاف و بر روی بلاکچین قابل‌مشاهده |
| ریسک‌ها | وابستگی به نهاد مرکزی | پیچیدگی فنی و ریسک نوسانات ارز دیجیتال |
| کنترل‌پذیری دولت‌ها | بالا | پایین |
همچنین بر اساس نوع پشتوانه به چهار دسته اصلی تقسیم می‌شوند:
استیبل‌کوین‌های با پشتوانه ارزهای فیات
این نوع استیبلکوینها که جزو استیبل کوین های معتبر بازار محسوب می‌شوند، توسط ارزهای فیات مانند دلار، یورو یا سایر ارزهای ملی پشتیبانی می‌شوند. برای هر واحد از این استیبلکوینها، مقدار معادل آن ارز فیات در حساب بانکی ذخیره می‌شود. این نوع، رایج‌ترین استیبل کوین‌های بازار هستند و به دلیل قیمت پایدار و ارتباط مستقیم با ارز فیات، برای تراکنشهای بین‌المللی و حفظ ارزش دارایی بسیار مناسب‌اند.
از نمونه‌های برجسته این دسته میتوان به تتر و یواس‌دی کوین و ترو یواس‌دی اشاره کرد که اولی با پشتوانه دلار و دومی با تمرکز بر شفافیت و امنیت بالا صادر می‌شوند. بااین‌حال، تمرکزگرایی و نیاز به اعتماد به نهاد صادرکننده از معایب این دسته است.
استیبل کوین‌های با پشتوانه کالا
استیبل کوین‌های با پشتوانه کالا توسط دارایی‌های فیزیکی مانند طلا، نقره یا نفت پشتیبانی می‌شوند و در بین استیبل کوین‌های معتبر بازار جایگاه ویژه‌ای دارند. در این نوع، مقدار مشخصی از کالا به‌ازای هر واحد استیبل کوین ذخیره می‌شود و ارزش آن با نوسانات بازار کالای پشتوانه تغییر می‌کند. نمونه‌های شناخته‌شده این دسته شامل PAXG (Pax Gold) که هر واحد آن معادل یک اونس طلاست و Tether Gold است.
استیبل کوین‌های الگوریتمی
استیبل کوین‌های الگوریتمی بدون پشتوانه فیزیکی یا مالی فعالیت میکنند و برای حفظ ثبات قیمت از الگوریتم‌ها و قراردادهای هوشمند بهره می‌برند. این نوع استیبلکوینها با تنظیم خودکار عرضه و تقاضا از طریق الگوریتم، قیمت خود را پایدار نگه میدارند و به دلیل استفاده از سیستم‌های غیرمتمرکز، شفافیت بالایی ارائه می‌دهند.
نمونه‌های این دسته شامل Ampleforth که با تغییر عرضه توکن ثبات را حفظ می‌کند و TerraUSD که اگرچه ابتدا موفق بود، اما بعداً با مشکلات جدی مواجه شد.
