مارجین تریدینگ چیست؟ Margin Trading به زبان ساده به‌عنوان یک ساختار مهم در بازارهای مالی به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که با استفاده از اهرم مالی، به سرمایه‌ای بیشتر از موجودی واقعی خود دسترسی پیدا کنند. علاوه بر این، مارجین تریدینگ به معامله‌گران امکان تنوع‌بخشی به سرمایه‌گذاری را می‌دهد و می‌تواند به‌عنوان ابزاری برای پوشش ریسک در معاملات نیز مورد استفاده قرار گیرد.
خرید ارز دیجیتال با این روش معاملاتی می‌تواند بازدهی سرمایه‌گذاری را افزایش دهد، اما به دلیل ریسک‌های بالاتر، نیازمند دانش، تجربه و مدیریت دقیق ریسک است. اهمیت مارجین تریدینگ نه‌تنها در امکان افزایش سود، بلکه در توانایی معامله‌گران برای مدیریت و کنترل ریسک‌های موجود در بازار نیز نهفته است و به همین دلیل به‌عنوان یکی از ابزارهای کلیدی در استراتژی‌های معاملاتی پیشرفته شناخته می‌شود. در ادامه به این موضوع می‌رسیم که مارجین تریدینگ چیست؟
آشنایی با مفهوم مارجین تریدینگ
مارجین تریدینگ چیست؟ Margin Trading به زبان ساده، روشی در بازارهای مالی است که به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا با قرض گرفتن پول از کارگزاری‌ها یا سایر نهادهای مالی، مبلغی بیش از سرمایه اولیه خود را برای خرید و فروش دارایی‌ها مورداستفاده قرار دهند. به‌عبارت‌دیگر، در این نوع معاملات، فرد می‌تواند با سرمایه‌ای کمتر، دارایی‌هایی با ارزش بالاتر خریداری کند که این امکان را می‌دهد که سود بیشتری به دست آورد، اما درعین‌حال ریسک زیان نیز به طور قابل‌توجهی افزایش می‌یابد.
در همین فضا لازم است که یک سری مفاهیم نیز آموخته شود. مثلاً اینکه صرافی OTC چیست. علاوه‌برآن این قابلیت به‌خصوص در بازارهای پرنوسان مانند کریپتوکارنسی بسیار حائز اهمیت است، چرا که به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا با تحلیل دقیق بازار، حتی از نوسانات کوچک نیز سود قابل‌توجهی کسب کنند.
در مارجین تریدینگ، معامله‌گر یک حساب مارجین در کارگزاری خود افتتاح می‌کند و میزان مشخصی از سرمایه خود را به‌عنوان وثیقه (مارجین اولیه) در این حساب قرار می‌دهد. سپس کارگزاری به او اجازه می‌دهد تا به نسبت سرمایه‌گذاری خود، مبلغی را قرض بگیرد و با استفاده از آن به معامله بپردازد. این نسبت به‌اصطلاح “اهرم مالی” یا “لوریج” نامیده می‌شود. برای مثال، اگر اهرم مالی ۱:۵ باشد، معامله‌گر می‌تواند تا پنج برابر سرمایه‌گذاری اولیه خود، معامله کند.
بااین‌حال، استفاده از مارجین تریدینگ مخاطرات خاص خود را دارد. در صورت کاهش ارزش دارایی‌ها، معامله‌گر ممکن است مجبور به واریز وجه اضافی به حساب خود شود تا بتواند موقعیت خود را حفظ کند. به این فرآیند “کال مارجین” گفته می‌شود. اگر معامله‌گر نتواند وجه مورد نیاز را تامین کند، کارگزاری می‌تواند موقعیت‌های باز را به‌صورت خودکار ببندد تا ضرر بیشتری به حساب معامله‌گر وارد نشود.
شما می‌توانید بر اساس آموزش ترید، از فرصت‌های بیشتری برای کسب سود از نوسانات بازار بهره‌مند شوید. در ادامه به بررسی نحوه معاملات مارجین می‌پردازیم.
نحوه معاملات مارجین
می‌دانیم که مارجین تریدینگ در بازار کریپتوکارنسی یکی از روش‌های محبوب برای افزایش قدرت خرید و بهره‌برداری از نوسانات قیمتی است. این روش به معامله‌گران اجازه می‌دهد که با استفاده از اهرم، با مقدار سرمایه‌ای بیش از موجودی واقعی خود به خرید و فروش ارزهای دیجیتال بپردازند. بااین‌حال، معاملات مارجین با ریسک‌های بالاتری نسبت به معاملات معمولی همراه هستند و نیازمند دانش و مهارت بیشتری هستند.
شناسایی رایج‌ترین اشتباهات تریدرها در بازار ارزهای دیجیتال و کنترل معاملات با مارجین تریدینگ، می‌تواند راه شما را برای سوددهی هموارتر سازد.
۱. انتخاب یک صرافی معتبر
اولین قدم در معاملات مارجین کریپتو، انتخاب یک صرافی معتبر و امن است که از قابلیت مارجین تریدینگ پشتیبانی کند:
- بایننس (Binance): یکی از بزرگ‌ترین و معتبرترین صرافی‌های جهان که امکان معاملات مارجین را با ارزهای متعدد فراهم می‌کند.
- بیت مکس (BitMEX): یک صرافی معروف برای معاملات مشتق و مارجین در بازار کریپتو که به دلیل اهرم‌های بالا شناخته شده است.
- کوین بیس پرو (Coinbase Pro): نسخه حرفه‌ای صرافی کوین بیس که امکان معاملات مارجین را به کاربران ارائه می‌دهد.
- کراکن (Kraken): یکی از قدیمی‌ترین صرافی‌های کریپتو که امکانات مارجین تریدینگ را فراهم می‌کند.
هنگام انتخاب صرافی، باید به عواملی مانند امنیت، حجم معاملات، کارمزدها، و تنوع ارزهای قابل‌معامله توجه کنید.
۲. افتتاح حساب و فعال‌سازی مارجین
پس از انتخاب صرافی، شما باید یک حساب کاربری ایجاد کنید و فرایند احراز هویت را تکمیل کنید. در بیشتر صرافی‌ها، برای فعال‌سازی حساب مارجین و استفاده از اهرم، نیاز به تایید هویت خواهید داشت. پس از افتتاح حساب، شما باید حساب مارجین خود را با واریز ارز دیجیتال یا فیات (بسته به سیاست صرافی) تامین مالی کنید. این موجودی به‌عنوان وثیقه برای معاملات مارجین شما استفاده خواهد شد.
۳. درک اهرم مالی (Leverage)
اهرم مالی یکی از مهم‌ترین مفاهیم در مارجین تریدینگ است که به معامله‌گران اجازه می‌دهد با سرمایه‌ای کمتر، معاملات بزرگ‌تری انجام دهند. برای مثال، اگر یک معامله‌گر از اهرم ۵:۱ استفاده کند، می‌تواند پنج برابر سرمایه خود معامله کند. اما باید توجه داشت که اهرم بالا خطر زیان را نیز به همان اندازه افزایش می‌دهد؛ بنابراین، انتخاب اهرم مناسب باتوجه‌به میزان ریسک‌پذیری و استراتژی معاملاتی بسیار حیاتی است.
۴. انتخاب دارایی و تحلیل بازار
پس از فعال‌سازی حساب مارجین و درک مفهوم اهرم، معامله‌گر باید دارایی مورد نظر خود را برای معامله انتخاب کند. این دارایی می‌تواند یکی از ارزهای دیجیتال محبوب مانند بیت‌کوین، اتریوم، یا هر ارز دیگری باشد که در صرافی مورد نظر موجود است. تحلیل بازار به دو روش تکنیکال و فاندامنتال انجام می‌شود:
تحلیل تکنیکال: شامل بررسی نمودارهای قیمتی و استفاده از ابزارهایی مانند خطوط روند، اندیکاتورها، و الگوهای قیمتی برای پیش‌بینی جهت حرکت بازار.
تحلیل فاندامنتال: بررسی عوامل اقتصادی و مالی که می‌تواند بر ارزش ذاتی دارایی تاثیر بگذارد، مانند اخبار اقتصادی، تکنولوژی‌های جدید، و تغییرات در قوانین و مقررات.
۵. اجرای معامله
بعد از تحلیل بازار و انتخاب دارایی، معامله‌گر می‌تواند معامله خود را اجرا کند. این شامل مراحل زیر است:
انتخاب نوع معامله: معامله‌گر باید نوع معامله خود را تعیین کند؛ آیا قصد خرید (لانگ) یا فروش (شورت) دارایی را دارد.
تعیین میزان سرمایه و اهرم: مقدار سرمایه‌ای که برای معامله در نظر گرفته‌اید و میزان اهرم مورد استفاده را مشخص کنید.
استفاده از دستورات حد ضرر و سود: برای مدیریت ریسک، از دستورات حد ضرر (Stop Loss) و حد سود (Take Profit) استفاده کنید تا در صورت حرکت نامطلوب بازار، ضررها به حداقل برسد و در صورت سود دهی، سودها قفل شوند.
تایید و اجرای معامله: پس از تعیین تمامی جزئیات، معامله را تایید و اجرا کنید.
۶. نظارت و مدیریت پوزیشن
پس از باز کردن پوزیشن، باید به‌صورت مداوم آن را نظارت و مدیریت کنید. بازار کریپتو به دلیل نوسانات بالا نیازمند توجه ویژه است. معامله‌گران باید وضعیت بازار را به‌روز دنبال کنند و در صورت نیاز، پوزیشن‌های خود را تنظیم کنند. این ممکن است شامل تغییر حد ضرر یا سود، اضافه‌کردن به پوزیشن، یا بستن پوزیشن در شرایط خاص باشد.
۷. بستن پوزیشن و تسویه‌حساب
زمانی که معامله‌گر به اهداف خود رسید یا شرایط بازار تغییر کرد، ممکن است تصمیم بگیرد که پوزیشن خود را ببندد. بستن پوزیشن به معنای خروج از معامله و تسویه‌حساب است. این شامل بازگشت دارایی قرض گرفته‌شده به صرافی و محاسبه سود و زیان است. در صورتی که معامله سودآور باشد، سود به حساب معامله‌گر واریز می‌شود و در صورت زیان، مقدار زیان از حساب کسر می‌شود.
نکات مهم حین اجرای مارجین تریدینگ
استفاده از مارجین تریدینگ با مخاطرات و چالش‌های خاصی همراه است که نیازمند دانش، تجربه و مدیریت دقیق است. در این راستا، توجه به نکات کلیدی در حین اجرای مارجین تریدینگ می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا ریسک‌های مربوطه را کاهش داده و شانس موفقیت خود را افزایش دهند.
۱. تحلیل تکنیکال و فاندامنتال
تحلیل تکنیکال و فاندامنتال دو روش اصلی برای تحلیل بازار هستند که می‌توانند به معامله‌گران در پیش‌بینی تغییرات قیمتی کمک کنند. تحلیل تکنیکال بر اساس الگوهای قیمتی و استفاده از ابزارهای نموداری برای شناسایی نقاط ورود و خروج مناسب است، در حالی که تحلیل فاندامنتال بر اساس ارزیابی ارزش ذاتی دارایی و عوامل اقتصادی و مالی انجام می‌شود. استفاده از ترکیبی از این دو روش می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا تصمیمات بهتری بگیرند.
2. مدیریت ریسک
مدیریت ریسک در مارجین تریدینگ از اهمیت بالایی برخوردار است. معامله‌گران باید همواره میزان سرمایه‌ای که می‌خواهند به خطر بیندازند را مشخص کنند و برای کاهش زیان‌های احتمالی از دستورات حد ضرر (Stop Loss) استفاده کنند. همچنین، باید از استفاده بی‌رویه از اهرم پرهیز کنند، زیرا هر چه اهرم بالاتر باشد، ریسک ضرر نیز بیشتر می‌شود. تنوع‌بخشی به پرتفوی نیز می‌تواند به کاهش ریسک کمک کند، زیرا وابستگی به یک دارایی خاص کاهش می‌یابد.
3. انتخاب درست اهرم مالی
انتخاب اهرم مناسب یکی از مهم‌ترین تصمیماتی است که معامله‌گران در مارجین تریدینگ باید بگیرند. اگرچه اهرم بالا می‌تواند سود را افزایش دهد، اما ریسک زیان نیز به همان میزان افزایش می‌یابد؛ بنابراین، معامله‌گران باید باتوجه‌به تحمل ریسک و استراتژی معاملاتی خود، اهرم مناسبی را انتخاب کنند. برای معامله‌گران تازه‌کار، توصیه می‌شود که از اهرم‌های پایین‌تر استفاده کنند تا خطرات مالی خود را کاهش دهند.
4. آگاهی از رویدادهای بازار
اطلاعات و آگاهی از رویدادهای جاری و تحلیل‌های بازار می‌تواند در تصمیم‌گیری‌های معاملاتی موثر باشد. معامله‌گران باید به طور مداوم اخبار مالی و اقتصادی را دنبال کرده و تأثیر آن‌ها را بر بازار بررسی کنند. تغییرات ناگهانی در سیاست‌های اقتصادی، رویدادهای سیاسی و تغییرات در نرخ بهره می‌تواند بر قیمت دارایی‌ها تأثیر بگذارد و به همین دلیل معامله‌گران باید برای واکنش به این تغییرات آماده باشند.
5. تنظیم اهداف معاملاتی
قبل از ورود به هر معامله، معامله‌گران باید اهداف خود را به‌وضوح مشخص کنند. این اهداف باید شامل نقاط ورود، خروج، میزان سود مورد انتظار و حد ضرر باشد. داشتن اهداف روشن به معامله‌گران کمک می‌کند تا از تصمیم‌گیری‌های احساسی جلوگیری کنند و به یک استراتژی منظم پایبند باشند. همچنین، معامله‌گران باید آماده باشند که در صورت تغییر شرایط بازار، اهداف خود را بازبینی و تنظیم کنند.
6. یادگیری مستمر و به‌روزرسانی دانش
بازارهای مالی همواره در حال تغییر و تحول هستند و معامله‌گران باید برای موفقیت در این بازارها دانش و مهارت‌های خود را به‌روزرسانی کنند. شرکت در دوره‌های آموزشی، مطالعه کتاب‌ها و مقالات تخصصی، و پیگیری تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌های بازار از جمله راه‌هایی است که می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا دانش خود را افزایش دهند و در معاملات خود موفق‌تر عمل کنند.
7. استفاده از پلتفرم‌های معتبر
انتخاب یک پلتفرم معاملاتی معتبر و امن برای انجام مارجین تریدینگ بسیار مهم است. معامله‌گران باید اطمینان حاصل کنند که پلتفرم انتخابی دارای مجوزهای لازم است و از فناوری‌های امنیتی مناسب برای حفاظت از اطلاعات و دارایی‌های کاربران استفاده می‌کند. همچنین، پلتفرم باید ابزارهای لازم برای تحلیل بازار و اجرای معاملات را به کاربران ارائه دهد.
8. حفظ آرامش و کنترل احساسات
احساسات می‌تواند تأثیر زیادی بر تصمیمات معاملاتی داشته باشد. معامله‌گران باید یاد بگیرند که در مواجهه با نوسانات بازار و ضررهای احتمالی، آرامش خود را حفظ کنند و تصمیمات خود را بر اساس تحلیل و استراتژی‌های تعیین‌شده بگیرند، نه بر اساس احساسات. تمرین مهارت‌های مدیریت استرس و تمرکز می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا در شرایط چالش‌برانگیز بازار به بهترین شکل عمل کنند.
در ادامه همه چیز درباره مارجین تریدینگ به مزایای مارجین تریدینگ می‌پردازیم.
مزایای مارجین تریدینگ
این نوع معاملات می‌تواند سودآوری را افزایش دهد و به معامله‌گران کمک کند تا از فرصت‌های بیشتری در بازار بهره‌مند شوند. بااین‌حال، مانند هر ابزار مالی دیگری، مارجین تریدینگ نیز دارای مزایا و معایب خاص خود است. مزایای مارجین تریدینگ به صورت زیر است:
- افزایش قدرت خرید: با استفاده از اهرم مالی، معامله‌گران می‌توانند مقدار بیشتری از دارایی‌ها را با سرمایه کمتری خریداری کنند و از فرصت‌های بیشتر در بازار بهره‌مند شوند.
- سوددهی بالاتر: با استفاده از اهرم، معامله‌گران می‌توانند بازدهی بیشتری را از نوسانات قیمت در بازار کسب کنند، به شرطی که تحلیل‌های آن‌ها درست باشد.
- تنوع در سرمایه‌گذاری: معامله‌گران می‌توانند با استفاده از مارجین، پرتفوی سرمایه‌گذاری خود را متنوع‌تر کنند و در دارایی‌های مختلف سرمایه‌گذاری کنند.
- انعطاف‌پذیری بیشتر: مارجین تریدینگ به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که در شرایط مختلف بازار به‌سرعت واکنش نشان دهند و معاملات جدیدی را آغاز کنند یا معاملات قبلی را بهبود بخشند.
- قابلیت پوشش ریسک: معامله‌گران می‌توانند از مارجین تریدینگ برای پوشش ریسک معاملات فعلی خود استفاده کنند و از استراتژی‌های هجینگ بهره‌مند شوند.
- فرصت‌های بیشتر در بازارهای نزولی: مارجین تریدینگ امکان فروش استقراضی (Short Selling) را فراهم می‌کند که به معامله‌گران اجازه می‌دهد از کاهش قیمت دارایی‌ها نیز سود کسب کنند.
- استفاده از فرصت‌های کوتاه‌مدت: باتوجه‌به قابلیت استفاده از اهرم، معامله‌گران می‌توانند از فرصت‌های کوتاه‌مدت در بازار بهره‌مند شوند و سودهای سریع‌تری به دست آورند.
مشکلات و چالش‌های مارجین تریدینگ
مارجین تریدینگ، با وجود مزایای فراوان، دارای چالش‌ها و مشکلات خاص خود است که معامله‌گران باید از آن‌ها آگاه باشند. استفاده از اهرم مالی می‌تواند ریسک‌های جدی را به همراه داشته باشد و در صورت عدم مدیریت صحیح، منجر به ضررهای قابل‌توجهی شود.
- ریسک بالای ضرر: اهرم مالی می‌تواند زیان‌ها را به همان اندازه که سودها را افزایش می‌دهد، چندین برابر کند. این بدان معناست که حتی نوسانات کوچک در بازار می‌تواند به ضررهای بزرگ منجر شود.
- کال مارجین (Margin Call): در صورت کاهش ارزش دارایی‌ها، کارگزاری ممکن است از معامله‌گر درخواست کند که سرمایه اضافی به حساب خود واریز کند تا میزان مارجین حفظ شود. در غیر این صورت، ممکن است موقعیت‌های باز به‌صورت خودکار بسته شوند.
- نیاز به مدیریت دقیق ریسک: معامله‌گران باید استراتژی‌های مدیریت ریسک موثری را به کار گیرند تا از ضررهای بزرگ جلوگیری کنند. این شامل استفاده از دستورات حد ضرر (Stop Loss) و مدیریت مناسب سرمایه می‌شود.
- هزینه‌های اضافی: استفاده از مارجین ممکن است هزینه‌های اضافی مانند کارمزد بهره و هزینه‌های کارگزاری را به همراه داشته باشد که می‌تواند سود را کاهش دهد.
- استرس و فشار روانی: معاملات با اهرم بالا می‌تواند به دلیل نوسانات شدید بازار و احتمال ضررهای بزرگ، باعث افزایش استرس و فشار روانی بر معامله‌گران شود.
- نیاز به دانش و تجربه: مارجین تریدینگ پیچیدگی‌های خاصی دارد و نیاز به دانش و تجربه کافی از بازار و ابزارهای مالی دارد. معامله‌گران تازه‌کار ممکن است با خطرات بیشتری روبرو شوند.
- احتمال نقدینگی پایین: در برخی مواقع، به‌خصوص در بازارهای با نقدینگی پایین، ممکن است معامله‌گران با چالش‌هایی در بستن موقعیت‌های خود روبرو شوند که می‌تواند خطر ضرر را افزایش دهد.
در ادامه بحث آشنایی مارجین تریدینگ به تفاوت مارجین و فیوچرز در بازار کریپتو خواهیم پرداخت.
تفاوت مارجین و فیوچرز در بازار کریپتو
در بازار کریپتوکارنسی، مارجین تریدینگ و معاملات فیوچرز دو ابزار مالی متفاوت هستند که هر دو به معامله‌گران امکان می‌دهند با استفاده از اهرم، سود بیشتری به دست آورند. بااین‌حال، این دو نوع معامله دارای تفاوت‌های مهمی هستند که در ادامه به آن‌ها اشاره می‌شود:
ماهیت قرارداد
مارجین تریدینگ: در معاملات مارجین، معامله‌گران مستقیماً دارایی‌ها را خرید و فروش می‌کنند و از وام‌های کوتاه‌مدت برای افزایش قدرت خرید خود استفاده می‌کنند. در این معاملات، معامله‌گر با قرض گرفتن از کارگزاری یا دیگر کاربران، پوزیشن خود را افزایش می‌دهد.
فیوچرز: در معاملات فیوچرز، معامله‌گران قراردادهایی را خرید و فروش می‌کنند که به آن‌ها حق می‌دهد یک دارایی را در یک تاریخ مشخص در آینده با قیمتی تعیین‌شده خریداری یا بفروشند. در این حالت، معامله‌گران دارایی‌های واقعی را نگهداری نمی‌کنند، بلکه با قراردادهایی که نشان‌دهنده تعهدات آتی هستند، سروکار دارند.
تاریخ انقضا
مارجین تریدینگ: معاملات مارجین معمولاً بدون تاریخ انقضا هستند و تا زمانی که مارجین نگهداری شود، معامله‌گر می‌تواند موقعیت خود را باز نگه دارد.
فیوچرز: قراردادهای فیوچرز دارای تاریخ انقضا مشخصی هستند. در تاریخ انقضا، قرارداد به‌صورت نقدی تسویه می‌شود یا معامله‌گر باید دارایی مربوطه را تحویل دهد یا دریافت کند.
اهرم مالی
مارجین تریدینگ: در مارجین تریدینگ، اهرم معمولاً پایین‌تر است و به معامله‌گران اجازه می‌دهد با درصد کمتری از دارایی واقعی وارد معاملات شوند. میزان اهرم به سیاست‌های کارگزاری بستگی دارد.
فیوچرز: معاملات فیوچرز به طور معمول دارای اهرم‌های بالاتری هستند که به معامله‌گران اجازه می‌دهند با درصد بیشتری از دارایی‌های قراردادی معامله کنند که البته ریسک بالاتری نیز دارد.
ریسک و مدیریت ریسک
مارجین تریدینگ: معامله‌گران در معرض خطر کال مارجین هستند که ممکن است منجر به بسته‌شدن خودکار موقعیت‌های باز شود.
فیوچرز: معاملات فیوچرز ریسک بیشتری از جمله نوسانات قیمتی بالا و ریسک لیکوئید شدن دارند، اما می‌توانند از استراتژی‌های مختلفی مانند هجینگ برای کاهش ریسک استفاده کنند.
نوع معاملات
مارجین تریدینگ: معمولاً برای معاملات کوتاه‌مدت و سود گیری از نوسانات قیمتی به کار می‌رود.
فیوچرز: بیشتر برای معاملات بلندمدت و پوشش ریسک استفاده می‌شود و همچنین برای سودگیری از تغییرات قیمتی در طول زمان کاربرد دارد.
میزان نقدینگی
مارجین تریدینگ: بازارهای مارجین معمولاً نقدینگی بیشتری دارند و معامله‌گران می‌توانند به‌راحتی موقعیت‌های خود را باز و بسته کنند.
فیوچرز: بازارهای فیوچرز ممکن است نقدینگی کمتری نسبت به بازارهای مارجین داشته باشند که می‌تواند بر قابلیت اجرای معاملات تاثیر بگذارد.
